文 / 和君咨詢業務合伙人 劉睿

 

對于創業公司的股權激勵,有哪些不可忽視的關鍵點?

 

關鍵點1:牢牢把握控制權

對于創業公司來講,一定要注意牢牢把握公司的控制權。如果因為資本入局,創始人和初創團隊放棄控制權,那么資本可能會為了規模而擴張,或給公司帶來反效果。針對把握公司控制權的方法,建議設計持股載體,把給投資人或核心人才的股份放入一個有限合伙的持股載體,也可簽訂一致行動人協議、投票權委托等。

 

關鍵點2:現有人才激勵

一個公司在搭起公司架構之后,就說明已經有了第一批團隊,然后就要對團隊里面的人實行現有人才股權激勵了。對于團隊哪些人納入持股范圍要按崗位價值、對發展的貢獻程度來思考,也要考慮流失成本及市場稀缺性。激勵水平上建議一要對標行業,二要對標所在區域,原則是不能低于行業和區域水平。

 

關鍵點3:股份預留

面向未來,要預留股份吸引人才,不能一開始就把股份全分完。公司前期需統籌考慮,基于未來公司的規劃,分解落實看需要哪些部門。也可對人才做對標預留。

 

關鍵點4:公平分配

給核心人才分配股權,要分得公平合理。激勵股權的分配,體現著整個公司發展的導向,一旦出差錯會成為內部矛盾的導火索,因此要注重對內部的公平公正,作好充分溝通。股權分配必須有標準,需注意結合公司的業務特點。

 

關鍵點5:預算激勵總份額

任何股權激勵都應經過科學預算,切記不可隨意定份額。要測算股權有可能增值的空間,再對比現在股權的價值,倒推算一算,看看拿出多少份額激勵員工。我們建議把激勵員工的股份放到一個持股平臺,便于未來的管理和操作,避免很多自然人直接持有公司股份。

 

關鍵點6:設計業績指標體現激勵性

股權的激勵性應通過設計業績指標需要體現,利于執行落地。比如可以用常見財務指標營業收入或凈利潤等,也可以多元化設計,例如活躍用戶數、總流量增長、渠道門店數增長等指標。

 

關鍵點7:制定股權融資規劃

創始人要充分考慮促進公司發展的股權融資規劃,做好估值、把握好節奏?梢杂檬杏、市凈率算估值,也可以參考交易量、活躍用戶數等。綜合同行業公司在資本市場表現計算好估值,做到心中有數,避免公司股權價值被低估。

 

關鍵點8:理清股份來源

如果把股權給核心人才,可以有兩種方式,一種是老股轉讓,另一種是增發新股。其中,老股轉讓或會存在增值,造成一定的稅負;新股增發則會稀釋股份。因此,創始人要弄清楚股份來源,權衡選擇。

 

創業公司要做到“人走股退”,若離職員工帶走股份,導致股權機構不清晰,未來會對IPO造成影響。